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IVG Immobilien kaufen
14.05.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Frank Neumann, stuft die IVG Immobilien-Aktie (ISIN DE0006205701 / WKN 620570) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Am 12. Mai habe das Unternehmen die Q1-Zahlen bekannt gegeben. Die Mieteinnahmen seien (like-for-like) um 3,3% gegenüber dem Vorjahresquartal gesunken. Der Abwertungsbedarf habe 26,2 Mio. EUR betragen und im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen (Bankhaus Lampe-Erwartungen: 25 Mio. EUR). Diese Bewertungsverluste seien auf durch eine Höherbewertung der Kavernenbestände (34,4 Mio. EUR) mehr als ausgeglichen worden. Aber auch für das restliche Jahr stelle die Neuvermietung und die Stabilisierung der Mieterträge die größte Herausforderung des Unternehmens dar.
Im Hinblick auf die Finanzierung habe es ein Up-Date gegeben. Da man in den Planungen nicht mehr den Verkauf des Airrail-Centers in 2010 einbeziehe, stehe die Refinanzierung dieses Projektes an. Somit sei das Unternehmen in der Situation, in 2010 statt bisher geplanten 100 Mio. EUR nun 380 Mio. EUR zu refinanzieren (Großteil im vierten Quartal). Aus Sicht der Analysten sollte eine Prolongation möglich sein.
Für das laufende Jahr sehe das Unternehmen ein positives Konzernergebnis (vor dem Bewertungsergebnis). Zur Liquiditätssicherung sollten aus dem Bereich Development mehr als 700 Mio. EUR veräußert werden.
Die Zahlen seien im Rahmen der Erwartungen der Analysten ausgefallen. Sie würden das Unternehmen anhand ihres Peer-Group-Vergleiches einstufen und auf dasselbe Kursziel von 7,50 EUR kommen.
Das Anlageurteil der Analysten vom Bankhaus Lampe für die IVG Immobilien-Aktie lautet weiterhin "kaufen". (Analyse vom 14.05.2010) (14.05.2010/ac/a/d)
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